A Camil fechou a compra da marca de biscoitos Mabel e o licenciamento da marca Toddy na categoria por uma bagatela. O negócio, que havia sido comprado pela PepsiCo em 2011 por R$ 800 milhões, foi repassado agora à Camil por menos de R$ 200 milhões, apurou o Pipeline.
Marilan, Café Rancheiro e Selmi também chegaram a avaliar aquisição, cujo mandato era do BTG Pactual, disseram as fontes. Chamou atenção dos players do mercado a ausência de M.Dias Branco e Arcor no processo competitivo.
“A empresa está com margem Ebitda negativa e alguns players a veem como uma marca cansada, sem inovação”, justifica um executivo que avaliou a operação, sobre a diferença de preço. A M.Dias Branco, por exemplo, tem olhado produtos de maior valor agregado para subir a média de margem – como as aquisições mais recentes na linha fit.
Nesse sentido, a inclusão do licenciamento da marca Toddy para biscoitos, por 10 anos, adiciona valor ao contrato da Camil, ao colocar uma marca que é referência na categoria e com margem melhor que as demais linhas – mais populares e com maior disputa em preço.
A PepsiCo não conseguiu dar grande impulso ao negócio na última década. Quando adquiriu a Mabel, o faturamento estava na casa de R$ 480 milhões, não muito diferente do volume atual. Ao Valor, o CEO da Camil, Luciano Quartiero, afirmou que é possível dobrar a receita do negócio adquirido em médio prazo, o que adicionaria R$ 1 bilhão em faturamento à Camil.
O negócio, que era pouco estratégico para a PepsiCo, pode alavancar o portfólio da Camil, com força de distribuição e cross-selling – daí a definição de pechincha. A Camil já tinha estreado na categoria com os biscoitos de arroz. A companhia nasceu da produção de arroz e feijão, que hoje representam 35% do negócio – a Camil vem crescendo com aquisições de marcas cafés, massas e produtos saudáveis.
Na época da aquisição pela PepsiCo, a produção da Mabel estava dividida em cinco plantas. Hoje o volume semelhante é feito em duas fábricas, incluída nas transação. As marcas Mirabel, Doce Vida, Elbi’s e Pavesino também passam a ser detidas pela Camil.
As ações da compradora sobem 2,8%.
Fonte: Pipeline Valor
