A Iguá Saneamento recebeu um novo aumento de capital de R$ 700 milhões de seus acionistas — CPP Investments, AIMCo e BNDESPar. O aumento de capital reforça a estrutura financeira da holding, amplia a liquidez da companhia e apoia a aceleração do plano de investimentos para ativos estratégicos do portfólio, com foco em eficiência operacional, modernização de infraestrutura, redução de perdas e geração de valor.
A operação será realizada de forma proporcional à participação dos atuais acionistas, sem alteração na composição societária da companhia. O CPP Investments detém 66,5% da Iguá, a AIMCo possui 24% e o BNDESPar, 9,5%.
“Esse aumento de capital demonstra a confiança dos nossos acionistas na estratégia de longo prazo da Iguá, em nossas entregas para a população das regiões onde atuamos e na capacidade da companhia de executar um ciclo relevante de investimentos em infraestrutura, com um portfólio de qualidade. Estamos falando de um setor que exige planejamento, disciplina financeira e visão de futuro. Esse movimento fortalece nossa estrutura de capital e amplia nossa capacidade de acelerar investimentos, com geração de valor e compromisso com a universalização”, afirma René Silva, CEO da Iguá Saneamento.
O movimento ocorre em paralelo ao avanço da estratégia de financiamento de longo prazo da Iguá Sergipe, com a aquisição pelo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID Invest) de R$ 1,04 bilhão em debêntures emitidas pela concessionária. São duas operações distintas que reforçam a capacidade da Iguá de combinar capital próprio, dívida de longo prazo e geração operacional para sustentar a maturação de seu portfólio, o crescimento orgânico e a execução com excelência dos investimentos previstos nos contratos.
Reforço de capital para acelerar investimentos
O aumento de capital está alinhado ao plano de negócios da Iguá e ao ciclo dos ativos da companhia, que estão em diferentes estágios de maturidade. Os recursos não têm destinação exclusiva a projetos específicos, mas serão destinados ao reforço da estrutura de capital da companhia, apoiando a aceleração de seus investimentos, capital de giro e demais demandas operacionais.
“Além de reforçar a capacidade de investimento, o aumento de capital tende a contribuir positivamente para os indicadores financeiros da companhia, incluindo a já prevista redução da alavancagem. A operação não prevê o pré-pagamento de obrigações nem altera diretamente o perfil da dívida, mas reforça a flexibilidade da Iguá para equilibrar capital próprio, financiamento de longo prazo e geração operacional”, explica João Luiz Lopes, CFO da Iguá Saneamento.
Nesse contexto, a capitalização da companhia amplia sua capacidade de execução em frentes como modernização de sistemas, ampliação de eficiência operacional, redução de perdas, segurança hídrica e cumprimento de metas contratuais. Como exemplo, na operação do Rio de Janeiro, que completou 4 anos em fevereiro, a Iguá já está perto de executar metade dos investimentos previstos para os 35 anos de concessão.
Debêntures verdes reforçam estratégia de financiamento de Sergipe
Na frente de financiamento de longo prazo, a Iguá Sergipe emitiu R$ 1,04 bilhão em debêntures, adquiridas integralmente pelo BID Invest, com prazo de 20 anos, amortização em 34 parcelas semestrais consecutivas a partir de novembro de 2029 e remuneração de IPCA + 8,9774% ao ano. A emissão recebeu rating preliminar brAA- pela S&P Global Ratings, enquanto outras dívidas da Iguá Sergipe foram colocadas em credit watch positivo.
A operação integra a estratégia financeira da concessão no estado e apoiará investimentos em expansão e modernização dos sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário nos 74 municípios atendidos. As debêntures foram classificadas como “títulos verdes”, tipo de instrumento voltado ao financiamento de projetos com impacto socioambiental positivo, o que reforça a conexão da operação com a ampliação da infraestrutura de saneamento, a universalização dos serviços e o desenvolvimento sustentável da região.
“A operação com o BID Invest está alinhada ao perfil de longo prazo da concessão de Sergipe e ao ciclo de implantação de projetos de infraestrutura. A estrutura permite previsibilidade financeira para a execução dos investimentos e reforça a capacidade da Iguá de acessar capital para a maturação dos ativos”, reforça Lopes.
A estratégia de financiamento da concessão, estruturada para acompanhar o cronograma de investimentos, inclui um empréstimo-ponte de R$ 2,65 bilhões, com vencimento em junho de 2029, utilizado para o pagamento das primeiras parcelas da outorga fixa da concessão. A nova emissão amplia a previsibilidade financeira e reforça a capacidade da companhia de mobilizar recursos para a execução dos compromissos contratuais.
O contrato de concessão da Iguá Sergipe possui prazo de 35 anos e prevê R$ 6,3 bilhões em investimentos ao longo do período, segundo edital. Desde o início da operação plena da Iguá Sergipe, em maio de 2025, a companhia vem registrando crescimento consistente de seus principais indicadores operacionais e financeiros. A Receita Líquida Ajustada avançou de R$ 135,9 milhões no 2T25 para R$ 213,8 milhões no 3T25, crescimento de 57,3%, atingindo R$ 233,7 milhões no 4T25, alta de 9,3% frente ao trimestre anterior, e R$ 235,7 milhões no 1T26, com novo avanço de 0,8%. No mesmo intervalo, o EBITDA Ajustado saiu de R$ 24,0 milhões no 2T25 para R$ 42,1 milhões no 3T25, crescimento de 75,3%, acelerando para R$ 78,6 milhões no 4T25, alta de 86,9%, antes de registrar R$ 64,5 milhões no 1T26. Já a base de economias (domicílios) de água e esgoto evoluiu de 953,3 mil no 2T25 para 967,4 mil no 3T25 (+1,5%), alcançando 979,5 mil no 4T25 (+1,3%) e 994,9 mil no 1T26 (+1,6%).
Os investimentos também acompanharam o ritmo de expansão da concessão, passando de R$ 26,7 milhões no 2T25 para R$ 54,1 milhões no 3T25, crescimento de 102,6%, chegando a R$ 64,3 milhões no 4T25 (+18,9%) e alcançando R$ 96,6 milhões no 1T26, avanço de 50,2%, concentrados principalmente em melhorias operacionais, expansão de infraestrutura e reforço da segurança hídrica no estado.
Sobre a Iguá Saneamento
A Iguá Saneamento é uma das principais empresas privadas do setor de saneamento no Brasil, com atuação em 121 municípios de seis estados: Alagoas, Mato Grosso, Paraná, Rio de Janeiro, São Paulo e Sergipe. Por meio de concessões e parcerias público-privadas, a companhia presta serviços de água e esgoto que beneficiam cerca de 6 milhões de pessoas. Com foco na universalização do saneamento básico no país, eficiência operacional e geração de impacto socioambiental positivo, a Iguá realiza investimentos estruturantes em expansão de redes, modernização de sistemas e inovação, além de ações educacionais e de sustentabilidade.
A companhia é signatária do Pacto Global da ONU e atua nos Movimentos Ambição 2030, com foco na segurança hídrica, enfrentamento das mudanças climáticas, valorização de resíduos sólidos, e aumento da diversidade na liderança. Também é reconhecida com o selo Women on Board (WOB), iniciativa independente apoiada pela ONU Mulheres que destaca empresas com participação feminina efetiva em conselhos de administração.
Fonte: Assessoria de Imprensa
